Кгыышhh

 

  CIS
Новости О журнале Мероприятия Подписка Архив Контакты

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 



 

 

 

 

Кгыышф

 

 

 

CIS
 

 

 

 

 

 

 

Глобальный объем размещений,
уже заявленных на 2010 год, – $217 млрд

 

Именно такую цифру - $217 млрд, - называют аналитики Thomson Reuters в отношении уже заявленных на следующий год планов по эмиссии в сегменте акционерного капитала (equity capital markets). Общая мировая активность в этом сегменте по итогам 2009 года составила $889 млрд, что на 27,7% выше прошлогодних значений. Подавляющая доля размещений пришлась на дополнительные выпуски акций (follow-on) - $689 млрд или 77,5% общего выпуска equity-инструментов.

 

Дмитрий Бобров

 

Суммарный объем в $889 млрд складывается из $689 млрд дополнительных выпусков акций, $108 млрд первоначальных размещений (IPO) и $92 млрд эмиссий конвертируемых в акции облигаций. Надо отметить, что в этом году поступления от IPO превзошли поступления от конвертируемых облигаций, в прошлом году все было наоборот, наверное, это свидетельствует о восстановлении доверия на рынке.


Все крупнейшие сделки 2009 года, попавшие в первую десятку по объему привлеченных средств, - это именно размещение дополнительных выпусков. При этом 8 сделок приходится на выпуск дополнительных акций компаниями финансового сектора. Возглавляет десятку английская Lloyds Banking Group PLC выпустившая в декабре права на сумму в $22,5 млрд, далее – эмиссии английского банка HSBC и американского Bank of America Corp.

На финансовый сектор в целом приходится 43,8% всех осуществленных дополнительных выпусков акций, за ним следует добывающая промышленность (materials) – 14% и недвижимость (real estate) – 9,5%. Среди стран впереди всех оказались Соединенные Штаты - $198 млрд и 668 сделок, а также Великобритания – $95 млрд по итогам 632 сделок.

К «follow-on» - то есть к эмиссии выпусков акций, дополнительных к уже обращающимся на рынке, относятся и самые известные примеры российской активности в сегменте equity capital markets - размещения ВТБ, «Магнит», Globaltrans и «Евраз» (хотя у «Евраза» размещались еще и конвертируемые облигации).

Из уже заявленных на следующих год размещений, выпуски дополнительных акций опять таки же занимают большую часть, внутри дополнительных выпусков около 44% приходится на выпуски финансовых компаний.


Рынок IPO

Активность на рынке первоначальных публичных размещений в текущем году увеличилась на 11,6% по сравнению с 2008 годом и принесла эмитентам $107,5 млрд. Среди регионов однозначно лидирует Азия, соответственно, биржи Шанхая и Гонконга возглавляют табель об IPO-рангах. Лондонская фондовая биржа еле-еле успела вскочить в уходящий поезд, дабы не сильно отрываться от конкурентов: за год в Лондоне было зафиксировано три IPO, все три состоялись в 4-м квартале.

 

Диаграмма: количество IPO на мировых биржах.


Диаграмма
: объем IPO в регионах.

 

 

Диаграмма: типы размещений

на рынке акционерного капитала ($ млрд)  

 


В планах по IPO на 2010 год пока лидирует Европа – аналитики Thomson Reuters насчитали 144 эмиссии на $25 млрд, далее Азия – $21,4 млрд и 57 эмиссий, Америка – $21,4 млрд и 198 эмиссий, а также Африка и Ближний Восток, где ожидается порядка 30 эмиссий, которые должны принести $5,6 млрд. Сектора ожидаемых на рынке эмитентов расположились в следующем порядке: финансы, потребительские товары и услуги, машиностроение, недвижимость и высокие технологии.


Инвестбанки: работа и заработки

Мировую турнирную таблицу за 2009 год по суммарным объемам инвестбанковских операций возглавил JP Morgan, осуществив для своих клиентов 386 сделок на общую сумму в $99 млрд, далее Goldman Sachs – $77 млрд по 255 сделкам и Bank of America Merrill Lynch – $71 млрд по 300 совершенным сделкам.

Заработки: индустрия предметов роскоши не должна сильно пострадать в части продаж сотрудникам инвестбанков, так как суммарное вознаграждение банков по прошедшему году сократились всего на 7%. Больше всего денег инвестбанкирам принесли операции в секторе размещения инструментов акционерного капитала (36% заработков, $24,9 млрд в абсолютном выражении), в прошлом же наибольшая доля заработков приходилась на M&A сделки. Не вызывает удивления тот факт, что рэнкинг по сумме вознаграждения также же возглавляет JP Morgan.

 

Диаграмма: распределение вознаграждение
по сделкам с разным типом активов.



Таблица: Объемы сделок и оценка вознаграждения
инвестиционных банков в 2009 году.
# Инвестбанк Объем сделок Вознаграждение*
Объем, $ млрд Доля по объему, % Кол-во сделок Оценка суммы, $ млрд Место по порядку
1. JP Morgan 98,7 12,2% 386 2,2 #1
2. Goldman Sachs 76,5 9,4% 255 1,4 #4
3. Bank of America Merill Lynch 71,3 8,8% 300 1,7 #2
4. Morgan Stanley 66,2 8,2% 278 1,5 #3
5. UBS 54,0 6,7% 253 1,2 #5
6. Credit Suisse 49,0 6,0% 208 1,1 #6
7. Deutsche Bank 39,0 4,8% 195 0,94 #9
8. Citi 38,3 4,7% 257 0,97 #8
9. Nomura 34,0 4,2% 71 1,0 #7
10. RBS 17,7 2,2% 112 0,5 #10
 
Всего по отрасли
811,0 100% 3719 21,8  
  в том числе первые десять участников 544,7 67,2% 2315 12,5  



* - cумма вознаграждения рассчитывается по методике Freeman & Co, в случае если эта информация не раскрывалась. Вознаграждение указывается в полном объеме, без вычета расходов. Суммарное вознаграждение распределяется между вовлеченными банками по методике Freeman & Co, базирующейся на учете количества участников и оценке их роли в сделке. Синдицированным членам группы вознаграждение не приписывается.

 


Материал подготовлен
на основании данных Thomson Reuters

 

Смотрите также материал по итогам 2008 года.

 

 


2009 (с) IR magazine Russia & CIS, info@ir-russia.ru