Ru | En

День инвестора «Газпрома» в Гонконге и Сингапуре

В 2015 году «Газпром» впервые провел свой День инвестора в Азии. IR magazine Russia & CIS беседует о подготовке мероприятия с Максимом Ойрахом, генеральным директором компании «Горизонт — корпоративные финансы». Своими впечатлениями с другой стороны — со стороны аудитории, — делится Александр Назаров, директор департамента анализа рыночной конъюнктуры «Газпромбанка».


Максим Ойрах,
«Горизонт — корпоративные финансы»

Максим, расскажите, пожалуйста, что такое День инвестора «Газпрома» и какова роль «Горизонта» в данном мероприятии?

День инвестора — самое крупное ежегодное IR-мероприятие, проводимое «Газпромом». Подготовка к мероприятию осуществляется при участии Корпоративного брокера «Газпрома» в составе компаний «Горизонт-корпоративные финансы», «JP Morgan» и «Газпромбанк». В этом году День инвестора был проведен в новом для «Газпрома» Азиатско-Тихоокеанском регионе — в Гонконге 3 февраля и в Сингапуре 5 февраля 2015 года.

Какие ставятся цели для этого формата вообще? Были ли в этот раз какие-то специфические задачи?

Главная цель мероприятия — развитие диалога между «Газпромом» и его текущими и потенциальными инвесторами. День инвестора способствует расширению базы акционеров и долговых инвесторов «Газпрома».

«Газпром» впервые провел День инвестора в Азии для повышения лояльности азиатских инвесторов к компании. «Газпром» поступательно усиливает свое присутствие на рынках капитала Азии. В июне 2014 года ГДР «Газпрома» прошли процедуру листинга и были включены в котировальный список на Сингапурской бирже. Размещение не проводилось, однако ГДР смогут торговаться на внебиржевом рынке в Сингапуре, тем самым создавая возможности для 24 часовых торгов ценными бумагами компании.

На сегодняшний день «Газпром» рассматривает возможности по развитию на Азиатских биржевых площадках, в частности — получение листинга ценных бумаг на Гонконгской фондовой бирже, а также повышение уровня листинга на Сингапурской фондовой бирже.

Важным событием стало присвоение «Газпрому» 2 февраля 2015 года крупнейшим китайским рейтинговым агентством Dagong наивысшего кредитного рейтинга — «ААА» со стабильным прогнозом. Это будет способствовать дальнейшему расширению базы инвесторов из стран АТР в долговые финансовые инструменты «Газпрома».

Какова была программа в этом году? Групповое мероприятие, 1-на-1, обеды, ужины?

Мы придерживаемся единого формата проведения мероприятия вне зависимости от места проведения. В этом году традиционно программа каждого из дней состояла из большой групповой презентации «Газпрома», встреч топ-менеджмента с крупными инвесторами в формате 1-на-1, а также интервью с прессой. В Гонконге мероприятия в рамках Дня инвестора были организованы в отеле «Four seasons», в Сингапуре — в отеле «The Fullerton».

Презентация «Газпрома» была посвящена ключевым направлениям деятельности компании: газовому, нефтяному и электроэнергетическому бизнесу. Топ-менеджеры компании рассказали о производстве, стратегии развития, финансовых результатах, а также проектном финансировании. Перед инвестиционным сообществом выступили заместитель Председателя Правления и CFO «Газпрома» Андрей Круглов; заместитель Председателя Правления Александр Медведев; члены Правления Дмитрий Люгай и Всеволод Черепанов; заместитель генерального директора по экономике и финансам «Газпром нефть» Алексей Янкевич; генеральный директор «Газпром энергохолдинг» Денис Федоров; генеральный директор «Газпром инвестпроект» Олег Наговицын.

Для инвесторов из России, Европы и Америки, которые не смогли присутствовать на мероприятии, была проведена онлайн-трансляция Дня инвестора в сети Интернет из Гонконга. В ходе групповой презентации инвесторы имели возможность задать вопросы менеджменту «Газпрома», в том числе через вэбкаст.

В рамках Дня инвестора было проведено порядка 30 индивидуальных встреч с крупнейшими азиатскими инвестиционными фондами, такими как: GIC Private Limited, SAFE Investment Company Limited, China Asset Management Co., Wellington Management Singapore Pte Ltd., China Investment Corporation, BOC International (China) Ltd и другие. Во встречах со стороны институциональных инвесторов принимали участие топ-менеджеры и портфельные управляющие.

Как определяется целевая аудитория?

Целевая аудитория — это имеющаяся международная база инвесторов в ценные бумаги «Газпрома», а также предложения, подготовленные совместными усилиями Корпоративного брокера «Газпрома» по расширению этой базы.

Как готовятся материалы?

Определенная специфика подготовки презентационных материалов «Газпрома» — это масштаб деятельности компании и, соответственно, большое количество участников. Поэтому подготовка ко Дню инвестора — это трудоемкий и напряженный процесс. Презентационные материалы подробно рассказывают инвесторам об основных направлениях ключевого газового бизнеса, а также о деятельности основных дочерних предприятий.



Что можно сказать про аудиторию, кто это был — sellside/buyside, какая-то разбивка по типу компаний? Equity или debt?

В Гонконге День инвестора посетили более 110 портфельных управляющих и аналитиков крупнейших международных инвестиционных фондов и кредитных организаций, в Сингапуре — более 120. Среди них представители крупнейших азиатских финансовых институтов и крупнейших глобальных фондов: Eastspring Investments (Singapore) Limited, HSBC Securities (Hong Kong) Ltd., China Construction Bank Corporation, Mizuho Bank, Ltd., UOB Asset Management Ltd., ICBC (Asia) Investment Management Company Ltd., AIA Group, Ltd, Value Partners Ltd, HSBC Global Asset Management (Hong Kong) Limited, Fortress Investment Group, L.L.C., China Securities Co., Capital International Inc. (Singapore), Mackenzie Investment Management, MFS Investment Management, Fidelity Worldwide Investment и другие.

На мероприятии присутствовали управляющие компаний, инвестирующие как в акции, так и в долговые инструменты. Также в мероприятии приняли участие sell side аналитики инвестиционных банков: Bank of America Merrill Lynch, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, BNP Paribas London, Citibank, UBS, Otkritie Capital, «Газпромбанк». Вэбкаст мероприятия посмотрели более 140 человек, преимущественно из Европы и США.

Александр Назаров, директор департамента анализа рыночной конъюнктуры «Газпромбанка»: «Каких-то особых отличий Дня инвестора в Гонконге и Сингапуре от подобных мероприятий „Газпрома“ в других городах я назвать не могу. Это был обычный, рабочий День инвестора, чем, наверное, и хорош, просто людей больше. Очень понравились материалы компании — поменялся дизайн, и это было здорово. Вообще, это правильное действие, российским компаниям надо бывать в Азии чаще и общаться с местными инвесторами больше. Сужу по вопросам из зала — кроме детальных по „Газпрому“, были и очень общие, про страну в целом, что говорит о том, что надо ездить и продвигать страну в целом».

Как воспринимали, какие вопросы задавали, что соответствовало ожиданиям, что нет? Вопросы детальные про «Газпром» или общие «про Россию»?

Можно отметить очень широкий спектр обсужденных вопросов. Особое внимание было уделено долгосрочной финансовой стратегии «Газпрома» на фоне изменившихся геополитических условий, ситуации на мировых энергетических рынках, экспортной стратегии компании, ее работе по совершенствованию качества корпоративного управления, сотрудничеству «Газпрома» со странами Азиатско-Тихоокеанского региона в области поставок газа, совместной добыче углеводородов и развитию топливного рынка региона.

В этом году за два дня до проведения мероприятия в Гонконге «Газпром» опубликовал отчетность по МСФО за 9 месяцев 2014 года. Поэтому аналитики, покрывающие «Газпром», также имели возможность задать топ-менеджменту компании подробные уточняющие вопросы о финансовых результатах компании.

Была ли пресса в зале? Или общение с прессой было вне зала? Есть какие-то заметки в местной прессе?

Формат презентации для инвесторов не предполагал участия представителей прессы. Мы, конечно, видели в зале представителей Bloomberg, ТАСС, Interfax, но вопросов они не задавали. Для прессы были организованы отдельные мероприятия: интервью Андрея Круглова и Александра Медведева с ведущими азиатскими деловыми изданиями, такими как 21st Century Business Herald, Hong Kong Economic Journal, Platts, The Business Times, The Edge.

На каком языке проводилось мероприятие, на какие языки осуществлялся перевод? Готовилось ли к мероприятию что-то на китайском языке?

Мероприятие проводилось на русском языке, перевод осуществлялся с русского языка на английский. Изначально планировалось организовать перевод как материалов, так и выступлений на китайский язык, однако потом от этого пришлось отказаться. Перевод материалов на китайский язык должен быть организован заблаговременно, но в связи с публикацией «Газпромом» отчетности по МСФО за 9 месяцев 2014 года всего за два дня до мероприятия приходилось изменять материалы практически до дня презентации.

Была ли какая-то специфика в связи с культурологическими особенностями, например, тренинги или лекции по особенностям делового общения в Азии?

Стоит отметить, что День инвестора в странах Азии был отнюдь не первым мероприятием «Газпрома» в регионе. Ранее топ-менеджеры принимали участие в азиатских конференциях, а в 2014 году «Газпром» провел два азиатских роудшоу, посетив Сингапур, Гонконг, Пекин и Токио. Таким образом, к моменту проведения Дня инвестора в 2015 году «Газпром» уже был знаком со спецификой ведения бизнеса в азиатском регионе.

Как будут подводиться итоги? Критерии успеха/неуспеха?

Интерес, проявленный азиатскими инвесторами к Дню инвестора «Газпрома» (более 230 участников и свыше 140 просмотров вебкаста) превзошел наши ожидания, что можно считать главным критерием успеха.

Не могли бы вы дать пару советов для российских компаний, если они захотят провести день инвестора в Азии?

Прежде всего, необходимо начинать подготовку к такого рода мероприятию заблаговременно. Кроме того, стоит учитывать специфику региона, в том числе культурологические особенности. Например, в нашем случае, День инвестора «Газпрома» был перенесен на более ранние даты, чтобы успеть провести его до празднования китайского Нового года.

Также читайте:

BNY Mellon приглашает эмитентов принять участие в исследовании IR-практики 2015 года
Подразделение по депозитарным распискам BNY Mellon приглашает принять участие в традиционном исследовании IR-деятельности мировых компаний. Помимо актуальных вопросов по глобальной стратегии investor relations, работе с инвестиционным сообществом и привлечению целевых инвесторов, исследование этого года уделяет повышенное внимание корпоративному управлению и взаимоотношениям совета директоров с инвесторами.

Различия практики роудшоу по регионам мира 
Несмотря на то, что практически все компании в определенный момент отправляются в роудшоу, наблюдаются серьезные различия между компаниями Северной Америки, Европы и Азии, как показывает IR Magazine Global Roadshow Report 2014. Например, европейские компании в среднем проводят 12 роудшоу в год, тогда как североамериканские — 6,1 и азиатские — 5,5 роудшоу в год. Читайте статью Тима Хьюмана (Tim Human) «How do investor roadshow practices differ between regions» на сайте международного журнала IR Magazine.

Опыт non-deal роудшоу в Азию
Компания «Мегафон» представила на конкурс IR-кейсов описание своего первого non-deal роудшоу в регион ЮВА. Компания провела десять встреч с местными фондами, в том числе, три со своими акционерами и семь с потенциальными инвесторами. По результатам идентификации акционеров, сделанной через три месяца после роудшоу, доля азиатских инвесторов выросла.